牛年市场画风突变，公募投资老将剖析市场异动与机遇

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在A股市场里，机构持仓的方向是投资者关注的重点。抱团股的涨跌状况，也是投资者关注的焦点。近期，机构持仓偏向特定行业的白马龙头公司，引发了许多讨论。抱团股出现调整，这让市场波动备受关注。下面，我们来深入分析一下这些情况。

机构持仓偏好

目前机构持仓倾向于消费、科技、先进制造等领域的白马龙头公司。这一趋势已相当明显。原因在于，在较长时间跨度内，这些公司具备较确定的成长空间。并且盈利稳定。机构能相对清晰地洞察它们未来发展前景。所以愿意把资金投入到这些公司。以求获得长期稳定收益。

高估值现状

经历了两年持续不断地上涨。尤其是春节前那段时间，涨幅比较快。部分抱团股的估值，已经处于历史高位。虽说这些公司基本面不错，经营方面也没什么大问题。但是市场对它们的预期过高。这就使得股票价格，远远超过了其业绩基础。简而言之，这些股票变得太贵了。所以出现阶段性调整，也是自然而然的事。

市场变化影响

春节过后市场情况有了变化。前期涨幅大的大市值公司大幅下跌。投资者对市场下跌感受很深。但这期间一些景气度提升的公司。尤其是周期性行业公司。因其盈利弹性大。反倒可能带来惊喜。

抱团股下跌原因

徐荔蓉觉得，近期抱团股下跌，主要是市场情绪有了变化才造成的，和公司基本面没太大关系。这些公司在短期内涨得多，这就让市场有了恐高情绪。之前新基金发行很火爆，资金积极进入市场，过热情绪转变了，这就引起了市场大幅波动。不过，部分公司从中长期来看，发展还是朝着好的方向，调整之后，仍然会有不错的表现。

投资选择策略

机构投资者投资选择有自己的策略。市场情绪变化带来短期波动时，他们不会随意调仓。优质公司调整出现好买点时，他们会择机纳入组合。过去市场上涨时，他们会去掉因行业特征上涨的股票，留下最具竞争力的公司。现在调整后，他们会基于长期视角评估公司基本面和长期竞争力，然后再做决策。

市场走势判断

今年市场情形比较复杂。王景表明今年经济呈上升态势，然而流动性预期趋紧，市场主要逻辑回归至业绩驱动。程洲觉得上半年行情受经济基本面、市场流动性、投资者情绪等因素作用。全球经济复苏是确定的，投资者情绪乐观，不过流动性或许会变化，近期的调整就和此相关。此外，程洲还看好港股投资机遇，且指出医药和消费行业个股表现会有差别。

针对当下市场情形，大家认为接下来白酒这类消费白马股还能不能再次兴起？欢迎参与评论互动。也别忘记给本文点赞并分享。

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