比特币vs黄金：100亿美元财务顾问的投资抉择

Trust Wallet是一款安全且易于使用的去中心化钱包，支持多种加密货币的存储和管理。它不仅为用户提供了一个直观的界面，还集成了丰富的功能，使得加密货币的管理变得方便。

问题的抛出

上周的会议中，有一位资产达 100 亿美元的财务顾问向我询问：是购买比特币还是黄金？美联储大幅降低了利率，中国推出了经济刺激举措，在这样的背景之下，这个问题迅速成为了热点，许多投资者都急切地想要知道答案。要清楚，在那种复杂且多变的经济环境里，选对投资方向是非常重要的。

这个问题受到关注 https://www.wxj7.cn，是因为普通投资者希望在投资时既能获得最大回报，又能降低风险，同时投资界大佬也有这样的期望。比特币和黄金作为不同类型的投资资产，它们在投资组合中所产生的影响有着明显的差异。

资产特性对比

杰罗姆·鲍威尔有能力随意印刷美元，然而他无法改变黄金的产量，也无法触动比特币 2100 万的供应上限，而这两点正是黄金和比特币的关键特性。从这个角度来看，它们都具备一定的稀缺性。

黄金是一种传统的避险资产，它已经历经了数千年的时间。当经济处于不稳定状态的时候，人们一般会选择购买黄金，以此来实现资产的保值。比特币是一种新兴的事物，它是依托于区块链技术而产生的，并且具有去中心化的特点。

投资组合作用

比特币属于流动性另类资产，以往它与股票、债券的相关性不高，在投资组合中能发挥特定作用。黄金也是流动性另类资产，过去它与股票、债券的相关性较低，在投资组合中可起到特定作用。在投资领域中，分散投资可降低风险，比特币能与传统资产形成互补，黄金也能与传统资产形成互补。

把它们加入到传统投资组合里，能够提升风险调整后的回报率。从历史数据的角度来讲，这种组合投资的方式在一定程度上使收益和风险达到了平衡，给投资者提供了更稳固的投资保障。

比特币对投资组合影响

从数据角度而言，在传统的 60/40 股票/债券投资组合里，随着比特币的逐步加入，投资组合的总回报率有了显著提升。模拟结果表明，配置 2.5%的比特币，能使投资组合的回报率从 98%提升至 148%，同时标准差仅上升了 33 个基点。

这表明，比特币的价格有一定的波动。不过，它在提升回报率方面能力较为突出。对于一心追求高收益的投资者来说，比特币是一个能吸引他们的选择。

黄金对投资组合影响

黄金对收益率的影响较为有限。在历经 10 多年的研究期间，配置 2.5%的黄金仅仅能使投资组合的回报率提高 1%。然而，在波动性方面，它的作用却比较明显。

当黄金比例被添加到组合中时，投资组合的波动性会有所降低。对于那些希望投资组合稳定且风险承受能力较弱的投资者来说，黄金是一种较为良好的保值工具。

组合投资分析

对比 5%的黄金投资以及 5%的比特币投资，还有将 2.5%投资于黄金、2.5%投资于比特币的这种投资组合。从风险和回报这两个指标来考量，这种两者组合的投资处在 5%的黄金投资与 5%的比特币投资之间。

同等配置规模下，比特币的影响力比黄金大很多。从夏普比率的波动角度来讲，黄金几乎没有产生什么影响，而比特币却有很大的上升幅度。

这呈现出了比特币和黄金在投资组合里的当下状况。当人们在对投资比特币和黄金进行抉择时，会更倾向于其中的哪一个？可以在评论区域发表看法，同时也不要遗漏给这篇文章点赞以及分享的动作。

Trust Wallet以其强大的功能、安全性以及用户友好的界面，成为众多加密货币用户的首选钱包。无论是新手还是老手，都能在Trust Wallet中找到适合自己的管理方式，为数字资产的管理提供了极大的便利。通过这款钱包，您可以轻松、安全地掌握自己的加密资产。